Почему кредитный дефолт неизбежен?

деньги
кризис

(Михаил) #1

Многие говорят о кредитном дефолте. Так он неизбежен или нет?


(Екатерина) #2

Многие спрашивают, почему некоторые правительства “взращивают” долги и не собираются их платить?

Им проще объявить дефолт.

Во-первых, правительство мжет эффективно дефолтировать только путем печати денег, создания инфляции и облегчения возврата долга. Но если правительство действительно создает инфляцию (печатные деньги) для погашения своего долга или просто отказывается платить, возникают реальные проблемы.

Дефолтный долг

Если правительство не выполняет обязательства своих долгов, кто собирается одолжить ему деньги в будущем? Как только вы получите репутацию неплательщика, будет очень сложно побудить людей снова покупать ваши облигации. Это означает, что правительство не сможет заимствовать в будущем. Или, если оно заимствует больше денег, тогда ему придется платить гораздо больший процент по долгу.

Снижение уровня жизни в Веймар Германии в 1920-х и Зимбабве в 2008 году: оба прецедента имели высокий уровень государственного долга, который привел к гиперинфляции. Но такая инфляция дестабилизирует экономику. Деньги становятся бесполезными, и люди прибегают к бартерной экономике. Такая инфляция наносит ущерб экономической активности.

Снижение стоимости валюты

Если вы по умолчанию не выполнили свой долг, ваша валюта будет продана. Это сделает импорт более дорогим и снизит уровень жизни.

Уверенность в единой валюте

В единой валюте дефолт одной нации может нанести ущерб обменному курсу для всех государств-членов. Если одна страна объявляет дефолт, рынки теряют уверенность в других странах.

Примечание. В период дефляции Центральный банк может проводить количественное смягчение (создание денег), не вызывая инфляции.

В определенной степени, при определенных обстоятельствах, правительство может создавать деньги для покупки части своей задолженности. В любом случае, рано или поздно, дефолт неизбежен.